Instrumentos de Cobertura

 

Instrumentos de Cobertura

Este tipo de instrumentos tienen como principal objetivo acotar el riesgo al que está expuesta una inversión durante un período de tiempo.

Comúnmente conocidos como Productos Derivados, estos instrumentos derivan de activos subyacentes tales como acciones, bonos, índices, productos primarios, monedas y tasas de interés.

En la búsqueda de brindarle herramientas que le permitan alcanzar una mayor certeza al resultado de sus operaciones e inversiones, BBVA Francés le ofrece los siguientes instrumentos de cobertura:

Cobertura a variaciones en tipos de cambio

Non Delivery Forwards - NDF´s*

 

Son contratos por el cual una empresa puede pactar comprar o vender una cantidad determinada de moneda extranjera a un tipo de cambio pactado. La liquidación de estas operaciones se realizará por compensación entre el precio pactado y el tipo de cambio de referencia de la fecha de vencimiento de la operación.

 

Opciones sobre tipo de cambio

Existen de dos tipos, los “Call” y los “Put”.

  • El Call es un contrato entre dos partes, en virtud del cual el comprador adquiere el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo subyacente específico a un precio de ejercicio determinado, mientras que el vendedor adquiere la obligación de venderlo. Para adquirir este derecho el comprador debe pagar una prima de emisión.
  • El Put  es un contrato entre dos partes, en virtud del cual el comprador adquiere el derecho, pero no la obligación, de vender un activo subyacente específico a un precio de ejercicio determinado, mientras que el vendedor adquiere la obligación de comprarlo. Para adquirir este derecho el comprador debe pagar una prima de emisión.

Puede obtener información adicional contactándose a nuestra Sala de Mercados llamando a los siguientes números 4346-4275, 4346-4272, 4346- 4206, y 4346-4264.

 

* Producto sujeto a la aprobación crediticia.

Cobertura a variaciones en tipos de interés

SWAP´s (IRS-Interest Rate Swap´s)*

Es un contrato bilateral por el cuál se intercambian flujos de intereses entre las partes.

Las operaciones pueden realizarse intercambiando tasas variables contra una fija o dos tasas variables, siempre sobre un mismo nocional y un cronograma de compensaciones y vencimiento igual.

Un swap sirve para posicionarse en función a su visión del mercado y de la evolución de las tasa de interés, siempre que ésta modifiquen negativamente la posición real del cliente, siempre y cuando la empresa posea una sensibilidad al riesgo de tipos de cambio o en las tasas de interés. 

 

FRA´s (Forward Rate Agreement)*

Es un contrato bilateral a plazo. Las partes buscan cubrirse ante una suba o baja en la tasa de referencia por un período determinado de tiempo que comienza en el futuro.

Este producto sirve para clientes que poseen una estacionalidad en el financiamiento o colocación de dinero.

 

CAP´s (Topes de Tipos)

Es la operación por la cual se fija un tope en la tasa de Interés. Comparten un mismo precio de ejercicio y su prima (costo del CAP) se paga al inicio de la operación.

Es una operación que sirve a las empresas para cubrir el riesgo de subas de tipos de interés cuando se está endeudado a tasa variable. Se replica con una serie de operaciones de Opciones (Call´s)

 

Floor´s (Pisos de Tipos)

Es la operación por la cual se fija un piso en la tasa de Interés. Comparten un mismo precio de ejercicio y su prima (costo del Floor) se paga al inicio de la operación.

Es una operación que sirve a las empresas para cubrir el riesgo de bajas de tipos de interés cuando se está colocado a tasa variable. Se replica con una serie de operaciones de Opciones (Put´s)

 

Opciones sobre tasa de interés

Existen de dos tipos, los “Call” y los “Put”.

  • El Call es un contrato entre dos partes, en virtud del cual el comprador adquiere el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo subyacente específico a un precio de ejercicio determinado, mientras que el vendedor adquiere la obligación de venderlo. Para adquirir este derecho el comprador debe pagar una prima de emisión.
  • El Put es un contrato entre dos partes, en virtud del cual el comprador adquiere el derecho, pero no la obligación, de vender un activo subyacente específico a un precio de ejercicio determinado, mientras que el vendedor adquiere la obligación de comprarlo. Para adquirir este derecho el comprador debe pagar una prima de emisión. 

Puede obtener información adicional contactándose a nuestra Sala de Mercados llamando a los siguientes números 4346-4275, 4346-4272, 4346- 4206, y 4346-4264.

 

* Producto Sujeto a la aprobación crediticia.